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“涨价”主题再登场 谁会是下一个“方大炭素”
分类:精选文章  权限:公开  发表:2018年05月24日 13时51分  阅读:139 次  评论:0 条     转载到我的博客
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  因为涨价,所以涨停!“涨价”主题再登场,谁会是下一个“方大炭素”

  牛仲逸 

  大跌1.41%,上证指数今天(5月23日)创下了近一个月以来的最大跌幅。万绿丛中一点红,以贝肯能源为代表的“涨价”主题概念股依然表现强劲。贝肯能源已经连续4天涨停了,明日起将停牌核查。

  不管,我要涨价!我要涨停!

  进入5月以来,“涨价”主题逐步发酵,成为市场赚钱主线之一,啤酒、造纸、化工细分领域、天然气等板块轮番登场,诞生了诸如建新股份、重庆啤酒等穿越大盘震荡的趋势牛股。

  中证君不由地想起了去年的这个时候,“宇宙龙头”方大炭素引领周期股开启了一拨中级行情,推动大盘脱离底部。如今“涨价”主题再度袭来,能否带领大盘再次崛起,谁又会成为下一只方大碳素呢?

  从啤酒到造纸,各品种都在涨价

  对基本面涨价最先作出反应的,是啤酒股。

  2018年1月1日,华润雪花、青岛啤酒等多家啤酒公司对产品进行价格调整,价格涨幅在10%至20%之间。这是近十年来啤酒行业第一次集体涨价。另据媒体报道,青岛啤酒旗下青岛优质品牌或将再次提价,单款单箱全国提价2元人民币,后期将下发书面通知。

  值得注意的是,啤酒涨价的基本面变化并没有直接传导至股价,直到4月底5月初才有开始有所反应。数据显示,5月以来,青岛啤酒、重庆啤酒、珠江啤酒、燕京啤酒累计涨幅分别达到:26.12%、25.77%、22.68%、20.74%。

  除了啤酒行业,化工板块中各细分领域在5月也产生了一大批牛股。数据显示,建新股份、南京聚隆、神马股份、兴业股份、科斯伍德等个股月内累计涨幅超40%。

  去年化工行业的涨价潮轰轰烈烈,今年化工产品涨价的势头仍在延续。据券商研报显示,上周丁二烯、醋酸、丁二烯、二甲醚等多个化工品价格出现大幅上涨,其中醋酸价格更是创出近年新高。时隔七年,醋酸价格再度突破5000元/吨大关。

  此外,废纸和原纸价格也提前开启涨价潮。包括玖龙、理文、联盛等龙头纸企在内的多数原纸厂,近期纷纷上调了废纸收购价格50-150元/吨,同时有20家纸厂、25家纸板厂上调了原纸、纸板、纸箱的价格。

  近期布伦特原油期货价格大涨,一度突破80美元/桶,也激发了资金对A股市场相关投资主题的挖掘。石油开采业作为石油化工行业的最上游,成为油价上涨的直接受益者,道森股份、贝肯能源等概念股连续涨停。

  油气开采板块5月以来涨幅居前个股

数据来源:wind   截至5月23日数据来源:wind   截至5月23日

  券商分析师表示,高油价带给石油化工的成本压力对煤化工、电石化工行业形成利好,以煤和电石法为原材料的化工企业将获益良多。以煤炭为原材料的煤化工企业相对于以石油天然气为原料的化工企业,具备较大的成本优势,如煤焦油、合成氨、甲醇等。

  方大炭素引领的“涨价”主题投资逻辑

  从近两年的市场运行情况看,不同于单纯的题材炒作,“涨价”主题持续性较好,时间跨度往往达到几个月。分析人士表示,市场对“涨价”主题的投资逻辑也相对简单,主营产品出现涨价势必对业绩形成利好反馈,而基本面改善也将支持股价回暖甚至上涨。

  2017年,从白酒到煤炭钢铁再到维生素以及建材等等,相应行业产品提价都会在二级市场上有所反应,成为某一阶段的市场主线。

  其中,最耀眼的莫过于受石墨电极价格持续飙升而大涨的方大炭素了。在2017年年初,超高功率的石墨电极报价不到2万元每吨,而到当年8月中旬,报价已经高达19万元每吨,价格翻了近10倍。短期迅猛扩大的供需缺口,使得石墨电极价格一路飙升。作为生产石墨电极的龙头企业,方大炭素的股价从2017年初低点8.35元,最高涨至39.2元,涨幅超过3倍。

  再如维生素行业,2017年下半年进入新一轮的景气周期,新和成、浙江医药、花园生物等国内相关维生素A生产企业开启了长达近4个月的上涨。还有受益MLCC上涨的风华高科,受益钴价上涨的华友钴业、寒锐钴业……

  总的来看,在去年涨价潮中所涉及的行业或个股盈利状况都不错,这也验证了“涨价”主题背后的投资逻辑。涨价,究竟是不是持续利好,仍要落实到业绩上来。

  各券商机构最为看好化工行业

  “方大炭素”这一案例,给市场留下的更多是想象空间。青松股份、建新股份等都曾被冠以“下一个方大炭素”称号。分析人士称,剔除市场情绪干扰,“涨价”主题背后更应该关注持续性以及对业绩的影响程度如何。

  当前时点,各券商机构最看好的还是化工行业。

  “化工行业面临的最大问题是产能不足。行业盈利从2011年下半年开始大幅下滑,很多子行业甚至陷入连续多年的全行业亏损,导致企业不再做资本投资,新增产能自2015年就大幅下滑,预计2019年前不会有改善迹象,而原有产能开工率的提升空间也不大。”某券商分析师表示。

  化工板块5月以来涨幅居前个股

数据来源:wind   截至5月23日数据来源:wind   截至5月23日

  安信证券分析师表示,在“坚决打好污染防治攻坚战”的要求下,环保出现新一轮加强趋势,长江经济带污染整治、内蒙环保督查、园区开展认定工作等一系列举措,有望为周期股带来复苏大行情。在原油价格高位支撑、内需的系统性调整、供应端季节性检修下,化工行业的盈利预期有望修正,已进入了更为安全的低估值区域,且有业绩兑现能力的公司具备投资价值。

  中信建投分析师表示,醋酸行业需求旺盛,产能无增,供需格局长期向好。醋酸装置投资高、建设周期长,未来2年内国内醋酸供给稳定,几无新增产能。下游PTA作为主要需求,行业趋势良好,醋酸在其生产成本中占比仅2-3%,利于价格传导,供需格局长期看好。伴随醋酸价格暴涨,相关厂商盈利能力将大幅提升。

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责任编辑:依然

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